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以前掲載した、レンジ相場の逆張り02について、ボラティリティの検討を行ってみます。具体的には株価変動率が0.3より上か下かでボラティリティの大小を判断し、ボラティリティの違いでどの程度成績が異なるかを調べてみます。なお、今回は純粋な比較を行うため、実シミュレーションでの取引回数ではなく、発生した全てのシグナルでの比較を行います。また、実シミュレーション結果も掲載しますが、こちらに記載の特例ルールを適用するので、レンジ相場の逆張り02のときの結果とは大きく異なりますのでご了承下さい。

レンジ相場の逆張り02はこちら

■バックテスト条件
 対象銘柄 上場全銘柄
 取引方向 ロング
 執行条件 エントリー:翌日寄り成行
 イグジット:翌日寄り成行
 エントリー   25日,75日移動平均線のいずれか上向き &
 Fast%D(5,3)が10.0以下 &
 Slow%D(5,3,3)が10.0以下 &
 5日移動平均乖離率-5%以下&
 株価変動率0.3以下or以上
 イグジット   利益4%以上 or
 保有期日10日
 資金管理   開始資産:150万円
 信用レバレッジ:1.5倍
 ポジションサイズ:15万円以上、資産の20分の1
 突入タイミング:シグナル点灯数1以上
 売買優先順位:10日平均売買代金降順
 期間   2000/01/04 - 2010/03/04


■バックテスト結果(シグナル全て)
 全て 変動0.3以下 変動0.3以上
 取引回数   2643 1289 1354
 勝率   73.40% 72.85% 73.91%
 平均損益   3.44% 2.80% 4.05%
 平均利益   7.95% 6.28% 9.53%
 平均損失   -9.01% -6.54% -11.46%

逆張りは、
・トレンドなし
・ボラティリティ大
のときに有利と言われており、上記結果でも、ほんの少しですが変動率0.3以上(ボラティリティ:大)の方が有利であることが分かります。(ボラティリティ:大の損失平均が大きいので微妙ですが。。。)

■バックテスト結果(実シミュレーション)
 全て 変動0.3以下 変動0.3以上
 取引回数   1583 658 1034
 勝率   69.43% 70.36% 71.28%
 平均損益   2.71% 2.26% 3.40%
 平均利益   8.33% 6.27% 9.62%
 平均損失   -10.04% -7.27% -12.04%
 平均保有日数   4.99日 5.49日 4.36日
 PF   1.88 2.05 1.98
 最大DD   26.01% 31.75% 27.57%
 個別銘柄最大DD   99.79% 51.63% 99.79%
 最終資産   16,639,603円 4,026,276円 11,752,366円

次に実シミュレーションの結果を見ると、平均損益/利益/損失は予想通り。一方、少し予想外だったのが最大DDで、どちらもほぼ同等(むしろ変動率0.3以下(ボラティリティ:小)が大きい)の最大DDになっていました。ただ、DDの発生時期は少し異なっており、
・変動率0.3以下の大きいDD発生時期:2001/07~2003/03
・変動率0.3以上の大きいDD発生時期:2008/11~2009/04
となっていました。

このことから何が言えるでしょうか。

それぞれの下落の特徴を見てみると、
①2001~2003年初は比較的緩やかで長期的な下落相場
②2008~2009年初は急速で短期的な下落相場
であったので、逆張りでのボラティリティによる購入の差は以下のことが言えるのではないかと思います。
・ボラティリティ:小は、急速な下落に強く、緩やかな下落に弱い。
・ボラティリティ:大は、急速な下落に弱く、緩やかな下落に強い。

実シミュレーション結果からはどちらが良いとは言えませんが、ボラティリティ:小の場合は緩やかな下落を回避すればよく、移動平均などを使えば容易に回避できると思いますので、よりリスクの小さいストラテジーを組めるのではないかと思います。ただしその分、儲けは非常に小さくなります。一方、ボラティリティ:大の場合は、儲けは大きいですが、急速な下落は予測不可能なので、その分リスク管理を厳しく設定する必要がありそうです。
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テーマ:株式日記
ジャンル:株式・投資・マネー
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